老话题，新观点，资深Quant告诉你到底还要不要搞量化！

Burton，美国，量化从业20余年。

Quantitative Finance硕士，量化交易员，研究员。

土生土长的美国人，从学校毕业后就积极投身Quant事业，曾于多家知名量化对冲基金公司任职。

20年前的美国，传统金融正受到量化投资的冲击，量化对冲基金的规模开始快速扩张，主观投资所依据的个人经验主义、不透明的财报、行业发展趋势分析等研究方式受到质疑，基金公司也对依赖明星经理深感乏力，亟需搞出更多智能投资决策的技术。

这样的背景下，Burton毫不犹豫的选择了当时很时尚的量化方向——CTA。这一干就是20多年，这期间经历的故事很多，可能以后会考虑写一本回忆录。

感悟1：没有永恒！

在开始决定要不要进入一个行业，从事一份工作的时候，每个人心理都有一个疑问：能不能稳定的，长久的干下去？然而，现实世界告诉我们，这真的只是一厢情愿的想法。

Burton也曾梦想着成为顶尖量化交易员之后，狠狠的赚一笔，然后激流勇退，享受生活。然而，经济丢不了周期性的特征，只要进了金融圈，就难免要经历风雨。让他忘不了的是2008年9月15日这天，一百多年历史的华尔街4大投行之一——雷曼兄弟轰然倒塌，从而引发了全球金融危机。

金融业陷入严重危机，包括他在内的金融从业者都陷入了风暴中。难熬的是，在各种混乱中，还要顶住压力，保持镇定，安抚家人与客户。

他曾深度怀疑自己所做出的职业选择，所幸最终一切都过来了，虽然20多年来全球黑天鹅事件也经常发生，每一次都惊心动魄，但是最终还是平安度过。

用他的话说：“看，我现在还好好的！我算是很幸运的，至少我没有经历过失业。”

感悟2：搞量化，搞成了心理学家！

Burton认为：“量化不是一个特定的职业道路，也不是狭隘的专业化，而是一种广泛的、综合的量化技能和专业素质，正是这种综合的素质能够助力Quant在交易中如鱼得水。

具体的说这种综合素质是什么，恐怕有些困难，但可以肯定的是，绝不是计算机编程，也不是数学，更不是统计或者任何其它某个专业学科。如果一定要给出定义，可以概括为专业知识基础之上的交易经验积累和心理学建设，这是Burton多年来总结出的东西！

Burton年轻的时候，在量化学习上走了不少弯路，比如说，当年在学校学习MFE的时候，感觉更像是一种折磨！那种感觉就像在学习网球的知识，却从未看过一场网球比赛或者打过一场比赛，然后要求为网球运动员设计网球拍！”

所以，本科毕业后，他放弃了对硕士学位的追求，因为他当时认为自己已经掌握了一些足以让投资成功的技巧，毅然投入战斗。直到从业后才发现事情没有想的那么简单，历经挫折与困惑后，又重新返回校园，继续充电。

待到又重返职场时，他发觉离梦想中的样子还是差的很远，尽管技术上已经纯熟。接下来的路，他走的还是不轻松，能支撑他的，就剩下对金钱的渴望和热爱了。

最终，他得出结论：“投资本身是一个反人性的事情，绝大部分不成熟的投资人做的不是投资，而是投机，其本质与赌博无差别。”这也是投资失败的根源。

在业内这些年，他见到了不少非常会讲故事的“股神”，大神级的基金经理也接触了不少。现实情况是，只要有行情，“股神”到处都是，但是应了一句话，只有潮水退了才知道谁在裸泳。

唯一能让他坚持笑到最后的动因，是对专业技能的无限追求和心态上的“躺平”。而对他来说控制心态最有效的办法，就是假想自己是局外人，揣摩的是竞争对手的心理。

感悟3：唯一笃定的事，不会无聊！

Burton说：“做Quant永远不会觉得无聊，因为你被各种无聊以外的情绪包裹着，比如恐惧、愤怒、绝望、喜悦、骄傲、兴奋……”

从业20年间，他几乎每天都在主动的去解决真实的、切合实际的问题，并带来现实世界的处理结果。一直和很多聪明人一起工作，并在这样一个竞争极端激烈的精英团队中，得到了职位的提升和丰厚的报酬。

从来没人催促他去加班，当然，按照他的说法，他似乎持续的保持工作状态，他喜欢量化这份工作中的智力挑战，并倾向于每天工作12-18小时的时间。

虽然美国人的假期是非常人性化的，但是他基本放弃了，除非是一些涉及家人和朋友的重要节日和聚会，他甚至期望每天能再多出24个小时。

量化工作，本质上就是通过个人判断力、解决问题的能力、技术和经验背景的结合来破解世界上最复杂的谜题的过程，而这个过程中最珍贵的就是时间。

感悟4：没有完美的选择

Burton向我们透露了一些在工作中让他感觉不那么舒服的东西，其实也是量化从业的通病，只不过很少有人说出来罢了。

遭遇文化冲击——保密

不同的工作组根本不会谈论工作，因此，做出一个有效的策略，他需要做很多工作，包括处理杂乱的数据，编写自己的机器学习工具。

疲于奔命的劳碌

比较崩溃的事是开启救火模式。相对于自行研发的自由，会觉得有压力的是处理一些现场问题。比如模型突然的卡壳，没有按预期运作等等，当然多任务处理也是自由之外的一种常态。

无止境的精益求精

虽然他喜欢写代码，也喜欢自己制定计划的自由，并享受计划达成时的成就感，但是从业量化这些年，还是倍感挑战，一直没有终点的是优化代码已使其运行的更快。

不被理解的烦恼

初入行的时候，如果配合的团队对彼此所处的角色了解有限，只想要结果，那就是最糟糕的事情。比如说，Analyst无法理解不可预见的编程或者建模问题导致的完成日期不确定性，这时，不确定性、交付时间的变化和技术问题会被视为绩效弱点，没有人站在角色的角度去考虑。

避之不及的系统性风险

大概每隔10年市场就会崩溃一次，很多Quant可能会失去工作，等到行情好转，必须要在另一个地方重新开始。

发财的梦想，没有那么容易实现

发财没有那么简单，要成为一名管理100万美元、1000万美元，1亿美元，10亿美元的投资组合经理后，才能真正的致富。否则跟普通的金融民工过的也都差不多。

后记

Burton已是小有身家了（具体情况被要求保密），短短的一篇文章，很难把他这么多年的经历记录完全，但从与他的交流过程中，我们切实感受到了他把理想写进现实的酸甜苦辣！

故事到这里就要说完了，对是否从业量化，可有些感悟？有人说，中国量化业发展的现状可以对标20年前的美国。我们倒觉得，历史会重演，但绝不会是简单的复刻。

大家选择职业时，可持续和可发展几乎是权重最大的衡量指标，然而可能只考虑到60岁或者65岁，退休后的工资收入基本都是认命状态！

如果说世界上有一种技术，你一旦掌握了它，可以随心所欲的为自己谋得利益，想干多久就干多久，那恐怕就是投资了。

如果是绝对求稳的风险厌恶型心态，那眼前确实不太适合入行量化行业。但如果过了量化投资发展的红利期再入行，恐怕别人吃剩下的也只有稳定了！